Using Fx Options To Hedge

Hedging com opções Há duas razões principais porque um investor usaria opções: especular e hedge. Especulação Você pode pensar em especulação como apostar no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você arent limitado a fazer um lucro somente quando o mercado sobe. Por causa da versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou até mesmo de lado. Especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdido. O uso de opções desta maneira é a razão opções têm a reputação de ser arriscado. Isto é porque quando você compra uma opção, você tem que estar correto em determinar não só a direção do movimento de ações, mas também a magnitude eo momento deste movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se um estoque vai subir ou descer, e quanto o preço vai mudar, bem como o prazo que vai demorar para que tudo isso aconteça. E não se esqueça de comissões As combinações destes fatores significa que as probabilidades são empilhadas contra você. Então, por que as pessoas especulam com opções se as chances são tão distorcidas Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você está controlando 100 partes com um contrato, não faz exame de muita de um movimento do preço para gerar lucros substanciais. Hedging A outra função das opções é hedging. Pense nisso como uma apólice de seguro, assim como você segurar sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para segurar seus investimentos contra uma recessão. Críticos de opções dizem que se você está tão inseguro de sua escolha de ações que você precisa de um hedge, você shouldnt fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que as estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar os estoques tecnológicos e sua vantagem, mas também queria limitar as perdas. Usando opções, você seria capaz de restringir a sua desvantagem, enquanto desfruta o máximo de uma maneira rentável. Hedging é muitas vezes considerado uma estratégia de investimento avançado, mas os princípios de hedging são bastante simples. Leia sobre para uma compreensão básica de como esta estratégia funciona e como ele é usado. (Para obter uma cobertura mais avançada sobre esse assunto, leia Como as empresas usam derivativos para proteger o risco.) Coberturas diárias A maioria das pessoas, independentemente de saberem ou não, estão envolvidas em hedging. Por exemplo, quando você faz um seguro para minimizar o risco de uma lesão apagar sua renda ou comprar um seguro de vida para sustentar sua família no caso de sua morte, isso é uma cobertura. Você paga o dinheiro em somas mensais para a cobertura fornecida por uma companhia de seguros. Embora a definição de hedge de livros é um investimento retirado para limitar o risco de outro investimento, o seguro é um exemplo de um hedge do mundo real. Hedging pelo Livro Hedging, no sentido Wall Street da palavra, é melhor ilustrado pelo exemplo. Imagine que você quer investir na indústria de brotamento de fabricação de cabo elástico. Você sabe de uma empresa chamada Plummet que está revolucionando os materiais e projetos para fazer cordas que são duas vezes tão bom quanto seu concorrente mais próximo, Drop, então você acha que o valor da participação Plummets vai subir no próximo mês. Infelizmente, a indústria de fabricação de elásticos para bungee é sempre suscetível a mudanças súbitas em regulamentos e padrões de segurança, o que significa que é bastante volátil. Isso é chamado de risco da indústria. Apesar disso, você acredita nesta empresa - você só quer encontrar uma maneira de reduzir o risco da indústria. Neste caso, você está indo para hedge, indo muito tempo em Plummet enquanto shorting seu concorrente, Drop. O valor das ações envolvidas será de 1.000 para cada empresa. Se a indústria como um todo sobe, você faz um lucro em Plummet, mas perde na gota esperançosamente para um ganho total modesto. Se a indústria tem um sucesso, por exemplo, se alguém morre bungee jumping, você perde dinheiro em Plummet, mas ganhar dinheiro em Drop. Basicamente, o seu lucro global (o lucro de ir muito tempo em Plummet) é minimizado em favor de menos risco da indústria. Isso às vezes é chamado de um comércio de pares e ajuda os investidores a ganhar um ponto de apoio em indústrias voláteis ou encontrar empresas em setores que têm algum tipo de risco sistemático. (Para saber mais, leia o Short Selling tutorial e quando a curto A Stock.) Expansão Hedging cresceu para abranger todas as áreas de finanças e negócios. Por exemplo, uma empresa pode optar por construir uma fábrica em outro país para a qual exporta seu produto, a fim de se proteger contra o risco cambial. Um investidor pode hedge sua posição longa com opções de venda ou um vendedor curto pode hedge uma posição embora opções de compra. Os contratos de futuros e outros derivados podem ser cobertos com instrumentos sintéticos. Basicamente, todo investimento tem alguma forma de hedge. Além de proteger um investidor de vários tipos de risco, acredita-se que a cobertura faz o mercado funcionar de forma mais eficiente. Um exemplo claro disso é quando um investidor compra opções de venda em um estoque para minimizar o risco de queda. Suponha que um investidor tem 100 ações em uma empresa e que o estoque da empresa tem feito uma mudança forte de 25 para 50 ao longo do último ano. O investidor ainda gosta do estoque e suas perspectivas olhando para a frente, mas está preocupado com a correção que poderia acompanhar um movimento tão forte. Em vez de vender as ações, o investidor pode comprar uma única opção de venda, o que lhe dá o direito de vender 100 ações da empresa ao preço de exercício antes da data de vencimento. Se o investidor comprar a opção de venda com um preço de exercício de 50 e um dia de expiração de três meses no futuro, ele ou ela será capaz de garantir um preço de venda de 50, não importa o que acontece com o estoque nos próximos três meses. O investidor paga simplesmente o prêmio da opção, que fornece essencialmente algum seguro do risco da desvantagem. (Para saber mais, leia os Preços Mergulhando Compre Um Pôr) A cobertura, seja em sua carteira, em seu negócio ou em qualquer outro lugar, é sobre a diminuição ou transferência de risco. É uma estratégia válida que pode ajudar a proteger a sua carteira, casa e negócio da incerteza. Como acontece com qualquer compensação risco / recompensa, cobertura resulta em retornos mais baixos do que se você apostar a fazenda em um investimento volátil, mas diminui o risco de perder sua camisa. O que é cobertura em relação ao comércio de forex Quando um comerciante de moeda entra em um comércio com a intenção de proteger uma posição existente ou antecipada De uma mudança indesejada nas taxas de câmbio de moeda estrangeira. Eles podem ser ditos ter entrado em um hedge forex. Ao utilizar uma cobertura forex corretamente, um comerciante que é longo um par de moedas estrangeiras. Pode proteger-se de risco de queda, enquanto o comerciante que é curto um par de moeda estrangeira, pode proteger contra o risco de subida. Os principais métodos de hedge operações de moeda para o varejo forex trader é através de: Spot contratos são essencialmente o tipo regular de comércio que é feita por um varejo forex trader. Como os contratos à vista têm uma data de entrega muito curta (dois dias), não são o veículo de cobertura de moeda mais eficaz. Contratos regulares spot são geralmente a razão que uma cobertura é necessária, em vez de usado como a própria cobertura. Opções de moeda estrangeira, no entanto, são um dos métodos mais populares de cobertura cambial. À semelhança das opções sobre outros tipos de valores mobiliários, a opção em moeda estrangeira confere ao adquirente o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o par de divisas a uma determinada taxa de câmbio em algum momento no futuro. Estratégias de opções regulares podem ser empregadas, tais como longas straddles. Estrangulamentos longos e spreads de touro ou urso. Para limitar o potencial de perda de um determinado comércio. Estratégia de hedge de Forex Uma estratégia de hedge de forex é desenvolvida em quatro partes, incluindo uma análise da exposição de risco de comerciantes de forex, tolerância de risco e preferência de estratégia. Esses componentes compõem o hedge forex: Analise o risco: O profissional deve identificar que tipos de risco (s) ele está tomando na posição atual ou proposta. A partir daí, o comerciante deve identificar quais as implicações pode ser de assumir esse risco não coberto, e determinar se o risco é alto ou baixo no mercado cambial forex atual. Determinar a tolerância ao risco: Nesta etapa, o comerciante usa seus próprios níveis de tolerância ao risco, para determinar quanto do risco de posições precisa ser protegido. Nenhum comércio terá nunca risco zero é até o comerciante para determinar o nível de risco que eles estão dispostos a tomar, e quanto eles estão dispostos a pagar para remover o excesso de riscos. Determinar estratégia de hedge forex: Se estiver usando opções de moeda estrangeira para cobrir o risco do comércio de moeda, o comerciante deve determinar qual estratégia é a mais rentável. Implementar e monitorar a estratégia: Ao garantir que a estratégia funcione da maneira que deveria, o risco permanecerá minimizado. O mercado de troca de moeda forex é um risco, e hedging é apenas uma maneira que um comerciante pode ajudar a minimizar a quantidade de risco que assumir. Tanto de ser um comerciante é dinheiro e gestão de risco. Que ter outra ferramenta como hedging no arsenal é incrivelmente útil. Nem todos os corretores forex de varejo permitem hedging dentro de suas plataformas. Certifique-se de pesquisar plenamente o corretor que você usa antes de começar a operar. Para saber mais, consulte Estratégias de Hedging Práticas e Acessíveis. Wiki Como Hedge Currency Moedas swap e taxas de juros com uma festa em um swap de moeda. Em tal swap, duas partes concordam em trocar quantidades equivalentes de dinheiro (chamado de principal), bem como pagamentos de taxa de juros durante um período de tempo fixo. O dinheiro geralmente se origina como dívida (uma parte emite um título) ou como crédito (uma parte recebe um empréstimo). Os intermediários trocados geralmente são valores equivalentes: a Parte A troca 1.000.000 para 750.000 da Parte B, com base na taxa de câmbio. Os pagamentos swap de taxa de juros, no entanto, geralmente não são os mesmos. Heres um exemplo muito básico. Vitaly Partners, uma empresa italiana, quer se proteger contra o euro comprando dólares. Vitaly concorda em uma troca de moeda com marca EUA, uma empresa americana. Durante cinco anos, Vitaly envia a marca EUA 1.000.000 em troca do equivalente dólar, cerca de 1.400.000. Vitaly concorda em trocar os pagamentos de juros com a marca EUA também: Vitaly pagará a marca EUA 6 juros sobre o seu principal trocado, 1.000.000, enquanto a marca EUA pagará Vitaly 4,5 juros sobre o seu capital trocado, 1.400.000. Você pode colocar o wikiHow na lista de permissões para seu bloqueador de anúncios wikiHow conta com o dinheiro do anúncio para fornecer nossos guias de instruções gratuitos. Aprenda como . Troque os pagamentos de juros em um swap de moeda, e não em diretores. O principal que as duas partes concordam em trocar não é realmente trocado. Ele é mantido por ambas as partes. O principal é o que os financistas chamam de principal teórico, ou uma quantia que é teoricamente trocada mas realmente mantida. 1 Por que o principal é necessário, então é necessário para calcular os pagamentos de juros, que são a espinha dorsal de qualquer swap de moeda. Calcule seu pagamento de taxa de juros. Os pagamentos de taxa de juros são geralmente trocados a intervalos de seis meses ou de um ano, e é aí que as partes transferem moedas que os ajudam a se proteger contra flutuações em sua própria moeda. Vejamos um exemplo: Vitaly concordou em trocar 1.000.000 em 6 para a marca EUA em troca de 1.400.000 em 4,5. Vamos supor que os pagamentos de taxa de juros são trocados a cada seis meses. O pagamento da taxa de juros da Vitalys será calculado da seguinte forma: Principal nocional x taxa de juros x freqüência. A cada seis meses, a Vitaly pagará à marca USA 30.000, em euros. (1.000.000 x .06 x .5 180 dias / 360 dias 30.000). A taxa de juros da marca EUA será calculada da seguinte forma: 1.400.000 x .045 x .5 31.500. A marca EUA pagará Vitaly 31.500, em dólares, a cada seis meses. Trabalhar com uma instituição financeira parceira para mediar o swap. Por simplicidade, este exemplo até agora tem evitado um terceiro que está envolvido nos bancos de swap. Quando Vitaly envia seus pagamentos de juros para a marca EUA, ele faz isso, enviando o banco o pagamento de juros em primeiro lugar, o banco recebe um pequeno corte e envia o resto do pagamento de juros sobre a marca EUA. Ditto para a marca EUA: também deve mediar a transação através do banco, que tem um pequeno corte de sua permuta para a concessão do privilégio. Use swaps de moeda se você obter melhores taxas de empréstimo em casa do que você faz no exterior. Por que escolher swaps de moeda em vez de apenas comprar moeda estrangeira Swaps de moeda envolvem duas partes. Lembre-se Vitaly e marca EUA. Vitaly obtém uma taxa de juros melhor em seu empréstimo de 1.000.000 na Itália do que faria se pedisse o empréstimo na América. Da mesma forma, a marca EUA obtém uma taxa de juros melhor em seu empréstimo 1.400.000 na América do que seria se ele obteve o empréstimo na Itália. Ao concordar em trocar pagamentos de taxas de juros, os swaps de moedas reúnem duas partes que têm cada vez melhores contratos de empréstimo em seus próprios países e suas próprias moedas. 2 Método Dois de três: Hedging com Contratos a Prazo Editar Contratos de compra a termo. Um contrato a termo é como um contrato de futuros ou derivado. É um acordo para comprar ou vender uma moeda a um preço fixo em uma determinada data. Heres um exemplo: Dave está preocupado que o preço do dólar vai despencar em relação à libra esterlina. Ele tem 1.000.000 em dinheiro, que iria buscá-lo cerca de 600.000 à taxa de câmbio então-corrente. Dave quer usar um contrato a termo para bloquear a taxa de câmbio do dólar em relação à libra. Heres o que Dave faz: Dave oferece para vender Vivian 1.000.000 de moeda dos EUA em troca de 600.000 de moeda britânica em seis meses. Vivian aceita o negócio. Este é um contrato a termo. Avaliar o contrato a termo no momento acordado. Vamos continuar com o nosso exemplo de Dave oferecendo um contrato a termo para Vivian. Em seis meses (o tempo acordado), há três resultados possíveis em relação ao preço do dólar em relação à libra. Cada uma dessas possibilidades afeta o contrato a termo: O preço do dólar sobe em relação à libra. Hipoteticamente, digamos que um dólar agora obtém .75 libra em vez de .6 libra. Dave paga à Vivian a diferença entre o preço atual da troca eo preço acordado no contrato: (1.000.000 x .75) - (1.000.000 x .6) 150.000. O preço do dólar vai para baixo em relação à libra. Hipoteticamente, digamos que um dólar agora pega 0,45 libras em vez de 0,6 libras. Vivian concordou pagar Dave .6 libra para cada um de seus dólares seis meses há, assim que Vivian tem que pagar a Dave a diferença entre o preço concordado no contrato eo preço atual: (1.000.000 x .6) - (1.000.000 x.45 ) 150.000. A taxa de câmbio entre o dólar ea libra permanece a mesma. Nenhuma troca acontece entre os parceiros no contrato. Use contratos a termo como forma de proteção contra quedas de moeda e picos. Como qualquer derivado, um contrato a termo é uma ótima maneira de garantir que você não perde muito dinheiro se uma moeda que você tem uma posição considerável em quedas de valor. Heres como Dave saiu usando um contrato a termo: Se o dólar ganhou em valor, Dave é um vencedor, embora ele ainda tem que pagar. Se um dólar pega .75 libra em vez de .6, Dave tem que pagar Vivian 150.000, mas seu milhão de dólares de repente compra muito mais libras. Se o dólar caiu em valor, Dave não é um perdedor. Lembre-se, Vivian deve-lhe a taxa de câmbio acordado no início do contrato. Assim como se o valor do dólar nunca caiu. Dave toma o pagamento, nenhum mais pobre do que era antes. Como conta para contratos a termo Como comprar e vender moedas de ouro para lucro Como calcular o valor de sucata de ouro Como obter o melhor taxa de câmbio quando viajam em um país estrangeiro How to Get Rich Como comprar ações How to Trade Forex Como Investir pequenas quantidades de dinheiro com sabedoria Como calcular os dividendos Como fazer lotes de dinheiro em estoque on-line Série TradingBook: Estudos contemporâneos em análise econômica e financeira FX Hedging Usando Forwards e Opções Premium-Free Ver: Resumo ePub PDF Referências (15) Adicionar ao Marcado Lista Download Citação Citações da trilha Volume 97 Editor (es): Simon Grima. Frank Bezzina ISBN: 978-1-78635-000-8 eISBN: 978-1-78560-999-2 Citação: John Mark Caruana (2016), FX Hedging Usando Forwards e Premium-Free Options, em Simon Grima. Frank Bezzina (ed.) Edições Contemporâneas em Gestão Financeira Bancária (Estudos Contemporâneos em Análise Econômica e Financeira, Volume 97) Emerald Group Publishing Limited, pp.37 - 71 DOI 10.1108 / S1569-375920160000097007 Downloads: O texto integral deste documento foi baixado 37 vezes desde 2016 Este capítulo visa encontrar uma forma óptima de cobertura de exposições cambiais em três principais pares de moedas, sendo o EURUSD, EURGBP e EURJPY. Além disso, analisa o nível de risco de cada carteira juntamente com o seu nível de curtose. Este capítulo analisa também a relação entre as carteiras EURUSD eo nível VIX. Este estudo baseia-se em uma análise de back-testing durante um período de sete anos, iniciando em janeiro de 2007 e terminando em dezembro de 2014. Duas principais Estratégias de Custo Estrangeiro Livre-Premium foram estruturadas usando o Terminal Bloomberg. Estes foram o At-Expiry Forward Extra eo Window Forward Extra. Os portfólios foram criados usando estratégias de opções de FX, FX spot e FX forward. As carteiras EURUSD também foram analisadas e comparadas com o nível VIX, a fim de verificar se a volatilidade tem um efeito directo sobre o resultado das estratégias. A significância estatística da diferença entre os retornos de carteiras foi analisada usando um teste t pareado de amostras. Finalmente, o histograma ea curva de distribuição de cada carteira foram criados e plotados para fornecer uma análise mais visual dos retornos. Verificou-se que as estratégias ótimas em todos os casos foram as estratégias de opção de FX. O risco das carteiras foi analisado e indicou que carteiras ótimas não derivam necessariamente do menor risco. Verificou-se também que, com um elevado nível de VIX, o contrato a termo era o mais benéfico, enquanto a estratégia de opções beneficiava de um baixo nível VIX. Ao testar a significância estatística entre os retornos de diferentes carteiras, na maioria dos casos, a diferença nos retornos entre carteiras resultou ser estatisticamente insignificante. Embora algumas semelhanças tenham sido observadas nas curvas de distribuição, elas diferiram da distribuição normal. Ao analisar os níveis de curtose, verificou-se que tais níveis diferiam do de uma distribuição normal que tem um nível de curtose de 3. Interpretação de tais histogramas, curvas de distribuição e análise de curtose foi explicada. Usando Opções Binárias para Hedge Convencional Forex Trades Get Forex comprar / vender sinais diretamente para o seu e-mail e por SMS. Para saber mais clique aqui Um olhar sobre o ZEW alemão Economic Sentiment - Hedging uma falha Breakout O alemão ZEW Economic Sentiment é um bom exemplo de como opções binárias estão sendo utilizados para hedge convencional forex posições. Os números publicados pelo Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung mostraram uma surpresa melhoria no sentimento (-21,6 contra as expectativas de -49,7) eo correspondente impacto no par EUR / USD é um exemplo. Não surpreendentemente, o euro subiu mais de 60 pips no noticiário. Mas o que se o breakout falhou opções binárias oferecem forex traders uma excelente ferramenta para hedge posições. Reduzir a volatilidade e melhorar os retornos em mercados cambiais caóticos. As opções binárias são uma ferramenta de hedge com estabilidade única, com apenas dois possíveis resultados fixos, sem spreads e sem comissões. Em comparação com estratégias de hedge tradicionais, opções binárias são um método mais simples e mais previsível para você gerenciar seu risco de negociação forex. Usando Opções Binárias para Hedge Convencional Forex Trades Opções Binárias: O Básico Opções Binárias, também conhecido como Digital ou Opções de Retorno Fixo, oferece-lhe pagamentos de até 85 em menos de uma hora. Opções binárias permitem que você especular sobre a direção de uma taxa de câmbio com base em um payout conhecido e curto horizonte de tempo. Você pode, portanto, aproveitar sua perspicácia mercado de forex para produzir lucros rápidos usando opções binárias: se você deseja especular que o preço de expiração será maior do que o preço atual, você compra uma chamada se você acha que os preços estão indo para baixo, você compra um COLOCAR. Se você está correto e a opção binária fecha no dinheiro, você recebe um pagamento de até 85 para cada 100 da opção comprada. Se a opção binária encerrar o dinheiro, você ainda pode receber um retorno - até 10 para cada 100 da opção adquirida. Assim, quando você compra uma opção binária você sabe exatamente o que o pagamento será. Forex Hedging com opções binárias O perfil de risco definido de uma opção binária é perfeito para o comerciante de forex olhando para hedge retornos. Você pode comprar opções binárias forex em conjunto com sua negociação forex convencional como parte de sua estratégia de negociação global. E quando usado corretamente, uma cobertura de opção binária forex pode transformar sua perda de forex em lucro no caso de seu comércio forex vai azedo. Opções Binárias vs. Outros Tipos de Métodos de Cobertura As Opções Binárias oferecem vantagens significativas para proteger seus negócios cambiais, em comparação com hedges tradicionais de curto prazo de uma taxa de câmbio ou usando opções convencionais de Put ou Call. Primeiro não importa o quão volátil uma moeda, uma opção binária tem apenas dois possíveis resultados dependendo apenas da direção do movimento de preços. Isso limita o risco e torna o cálculo de sua cobertura muito mais fácil do que hedges tradicionais, onde há um número infinito de possíveis resultados dependentes do nível exato de preços. Uma desvantagem de Opções Binárias é limitada e conhecida quando você faz o comércio, ao contrário da desvantagem potencialmente ilimitada para hedging tradicional. Em segundo lugar graças aos pagamentos claros e a horizontes curtos do tempo, as opções binárias não têm nenhuma exigência da margem - os requisitos tradicionais da margem de cobertura podem exigir que você deposite fundos adicionais para manter seu comércio no lugar. As Terceiras Opções Binárias não têm taxas de comissão - muito mais acessíveis do que as taxas de hedge tradicionais - e não estão vinculadas a nenhuma troca específica, então você pode negociar ao redor do relógio, hedges tradicionais são tipicamente vinculados a uma única troca, limitando suas horas de negociação. Finalmente, as opções binárias oferecem fechamento imediato métodos tradicionais podem levar dias ou semanas para relaxar. Então, como as opções binárias atuam como uma cobertura natural para Forex Trading versus convencional Forex Hedging Capped risco. Ao contrário do forex convencional, com opções binárias sua exposição máxima é limitada. Não há necessidade de colocar um stop-loss com opções binárias. Sem alavancagem. Opções binárias não usam ou exigem alavancagem para ter êxito. Como um stop-loss já está envolvido no lado do forex, o hedge binário não é complicado. Cobertura direcional. Com opções binárias você está especulando sobre a direção apenas, em oposição à força ou impulso. Assim, permitindo que você coloque o seu hedge simplesmente trocando uma chamada ou PUT no sentido oposto de sua posição forex convencional. Quer ler mais artigos como este Obter a mais recente análise fundamental, análises técnicas e as notícias mais atualizadas para seus interesses, todos os dias. O link de ativação foi enviado Um link de ativação foi enviado para o seu e-mail. 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